Erläutern Sie die Unterschiede zwischen Privatplatzierung und öffentlichem Angebot

Sowohl Privatplatzierungen als auch öffentliche Angebote, wie beispielsweise Börsengänge, bieten Ihnen die Möglichkeit, Geld zu sammeln, um Ihr Geschäft auszubauen. Der Börsengang ist ein sehr öffentliches Verfahren, bei dem Ihr Unternehmen expandieren und externe Investoren einbeziehen kann. Eine Privatplatzierung ist zwar weniger spektakulär, kann jedoch ebenso wirksam sein, um Ihr Unternehmen dabei zu unterstützen, sein Potenzial auszuschöpfen. Welche Vorgehensweise am besten ist, hängt von Ihren endgültigen Zielen ab und davon, ob Sie einer kleinen oder einer großen Anzahl von außenstehenden Aktionären die Tür öffnen möchten.

Privatplatzierung

Bei einer Privatplatzierung verkaufen Sie Kapitalanteile Ihres Unternehmens an eine ausgewählte Investorengruppe. Die Zielgruppe der Investoren für Privatplatzierungen sind akkreditierte Investoren oder solche, die mindestens 200.000 USD jährlich verdienen oder deren Nettowert 1 Million US-Dollar übersteigt, laut einem Artikel aus dem Jahr 2010 auf der Website "The Wall Street Journal". Den Anlegern, für die Sie verantwortlich sind, obwohl Sie die Hilfe eines Maklers in Anspruch nehmen könnten, erklären Sie sich damit einverstanden, die Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen und zu halten, und im Gegenzug erhalten Sie Aktien des Unternehmens zu einem ermäßigten Preis. Es gibt nicht viel Papierkram, und Sie müssen den Deal nicht bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission registrieren.

Öffentliches Anbieten

Die häufigste Art des öffentlichen Angebots ist ein Börsengang, bei dem erstmals Aktien öffentlichen Aktien angeboten werden. Ein Sekundär- oder Folgeemissionsangebot erfolgt, wenn Sie nach dem Börsengang Aktienaktien auf den öffentlichen Märkten verkaufen möchten. Nachdem ein Unternehmen an die Börse gegangen ist, wird es von der SEC reguliert und muss die vierteljährliche und jährliche finanzielle Leistung der Öffentlichkeit mitteilen. Wenn Sie Aktien in einem öffentlichen Angebot auflisten, fordern Sie die Aktionäre auf, nicht nur am Eigentum und am Gewinn des Unternehmens teilzuhaben, sondern ihnen auch eine Abstimmung über die zukünftige Ausrichtung Ihres Unternehmens zu erlauben.

Vorteile

Die Bundesregierung hat die Börsengänge aufgrund der im Jahr 2012 verabschiedeten öffentlichen Richtlinien für kleine Unternehmen freundlicher gestaltet. Die Regel, die als Jumpstart Our Business Startups Act bezeichnet wird, wurde gebildet, um die Einstellung zu unterstützen, und sie verringert die ansonsten umfangreiche Finanzberichterstattung für kleine Unternehmen, die einen Börsengang beantragen. Obwohl Sie bei einer Privatplatzierung im Vergleich zu einem Börsengang möglicherweise nicht so viel Geld verdienen, sind die mit einem Privatgeschäft verbundenen Kosten geringer. Private Placements können auch schneller abgeschlossen werden als Börsengänge. Wenn Sie Ihre Position als private Einheit wertschätzen, müssen Sie diese Privatsphäre nicht opfern, Sie können jedoch trotzdem Liquidität oder Geld in Kauf nehmen.

Nachteile

Wenn es sich um ein öffentliches Angebot wie einen Börsengang handelt, ist ein möglicher Nachteil die Zeit. Wenn Sie das Kapital benötigen, das im Rahmen des Deals aufgebracht wird, werden Sie wahrscheinlich mindestens sechs Monate nach Beginn des Börsengangs keinen Erlös sehen. Ein potenzieller Nachteil bei einer Privatplatzierung ist, dass der Deal nicht so viel Aufmerksamkeit erhält wie bei einem Börsengang. Das liegt daran, dass die Wertpapiergesetze die Art und Weise, wie Sie für eine Privatplatzierung werben können, einschränken. Infolgedessen kann der Deal möglicherweise weniger Investoreninteresse erzeugen als bei einem Deal, der stärker vermarktet wird.